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青岛海尔:盈余才能提高 智能家居可能成为亮点

2018-10-08 07:19

  青岛海尔:盈余才能提高 智能家居可能成为亮点

  近来,国泰君安发布关于青岛海尔股价的预期判别,保持2014年1.62 元EPS 猜测,保持18.63 元目标价及增持评级国泰君安保持2014/2015 的收入猜测至998/1133 亿元,保持2014/15 EPS1.62/1.89 元猜测。保持18.8 元目标价,对应2014 年12x PE。保持增持评级。

  盈余增加快于收入增加,全年契合预期

  公司发布成绩快报,估计2013 年收入增加8.3%至865 亿元,较国泰君安的预期(892 亿元)低约3%,但归属于母公司净赢利增加26.75%至41.44 亿元,根本契合国泰君安此前的估计(40.74 亿元)。2013 年公司EPS 约为1.52元,ROE 水平较2012 年小幅下降1.15 个百分点至32.6%。

  空调事务是2013 年亮点,但其他事务增加相对乏力

  在保证冰洗必定龙头位置的一起,海尔在2013 年加强了空调事务的开展力度。2013 年,空调事务经过产品颠覆性立异与专业途径网络拓宽完成收入的快速增加与盈余才能的继续提高,2013 年下半年空调事务收入同比增加超越40%。国泰君安测算其他事务在2013 年下半年增速不到6%。

  4季度单季归母净利增加35%,连续3 季度高增加

  4季度单季海尔收入同比增加仅3.7%,但归母净赢利同比增加35%至6.86亿元,净利率到达3.4%,且因为非经常性损益大都在三季报中被反映,四季度公司盈余质量更值得必定。国泰君安以为,海尔加强空调实力,深耕智能家居,有助于公司继续提高产品附加值和抢占商场比例,未来收入和赢利将保持稳定较快增加,智能家居事务开展可能成为亮点。

  现在智能家居商场看似火爆,但真实完成突破性开展的企业却很少,其间海尔U+颇值得重视。在他看来,海尔U+不只敞开性地跨过了产品和品牌的边界,让人只需一款APP即可控制一切家电家居设备,并且这一渠道是以统合者的身份呈现,可以会聚全球各界优势资源,终究构成一个完善的生态圈,这对整个工业的开展都将具有推进效果。

  海尔集团内部人士猜测,到2015年将有1000万家庭用户享受到U+才智日子,到2018年这一数字将到达1亿,整个生态圈完成收入3000亿元。透过这一数字,国泰君安不难发现,海尔U+生态圈将占其间近70%的比例,凸显了其追求智能家居商场引领者的大志。